Forex Swap How It Funktioniert

Die Grundlagen der Forex Swaps. Updated 20. April 2016 um 9 41. Im Forex-Markt ein Devisen-Swap ist eine zweiteilige oder zwei-legged Währung Transaktion verwendet, um zu verschieben oder tauschen Sie das Wert Datum für eine Devisenposition zu einem anderen Datum, oft weiter in die Zukunft Lesen Sie eine kürzere Erklärung der Währung Swap. Also kann der Begriff Forex Swap beziehen sich auf die Menge der Pips oder Swap-Punkte, die Händler hinzufügen oder subtrahieren aus dem Anfangswert Datum s Wechselkurs, oft die Stelle Rate, um den Devisentermingeschäft bei der Preisgestaltung einer Devisen-Swap-Transaktion zu erhalten. Wie eine Forex Swap Transaktion Works. In der ersten Etappe einer Forex Swap-Transaktion, wird eine bestimmte Menge einer Währung gekauft oder verkauft im Vergleich zu einer anderen Währung zu einem vereinbarten Rate auf ein Anfangsdatum Dies wird oft als das nahe Datum, da es in der Regel das erste Datum, um relativ zum aktuellen Datum anzukommen. Im zweiten Leg wird die gleiche Menge an Währung dann gleichzeitig verkauft oder gekauft gegen die andere Währung an einem Zweite vereinbarte Rate auf einem anderen Wert Datum, oft als Ferndatum. Dieser Forex Swap Deal effektiv führt zu keinem oder sehr wenig Netto-Exposition gegenüber dem vorherrschenden Kassakurs, denn obwohl das erste Bein eröffnet Spot Markt Risiko, die zweite Etappe der Swap sofort schließt es unten. Forex Swap Punkte und die Kosten der Carry. The Forex Swap Punkte auf ein bestimmtes Wert Datum wird mathematisch aus dem Gesamtkosten, wenn Sie eine Währung leihen und leihen ein anderes während der Zeitspanne, die sich von der Spot-Datum Bis das Wert Datum. Dies wird manchmal als die Kosten des Tragens oder einfach die Trage und wird in Währungs-Pips umgewandelt werden, um hinzugefügt oder subtrahiert von der Kassakreis. Der Trage kann aus der Anzahl der Tage von Ort bis zum Zeitpunkt berechnet werden Forward-Datum, plus die vorherrschende Interbank-Einlagenzinssätze für die beiden Währungen zum Forward-Value-Datum. Generisch wird der Carry positiv für die Partei, die die höhere Zins-Währung nach vorn verkauft Und negativ für die Partei, die die höhere Zins-Währung nach vorn kauft. Warum Forex Swaps werden verwendet. Ein Devisen-Swap wird oft verwendet, wenn ein Händler oder Hedger eine bestehende offene Forex-Position vorwärts zu einem zukünftigen Datum rollen muss, um zu vermeiden oder zu verzögern Die Lieferung auf dem Vertrag Trotzdem kann ein Forex Swap auch eingesetzt werden, um den Liefertermin näher zu bringen. Als Beispiel werden Forex Trader oft Rollovers ausführen, die technischer als tom next swaps bekannt sind, um das Wertdatum des früheren zu verlängern Eine Spot-Position eingegeben ein Tag früher auf die aktuelle Spot-Wert Datum Einige Retail Forex Broker Top-Liste der vertrauenswürdigen Broker wird sogar diese Rollovers automatisch für ihre Kunden auf Positionen nach 17.00 Uhr EST. On der anderen Hand, ein Unternehmen könnte verwenden möchten Ein Forex-Swap für Absicherungszwecke, wenn sie feststellten, dass ein erwarteter Cash-Cash-Flow, der bereits mit einem fortlaufenden Vertrag abgeschlossen war, tatsächlich für die Verzögerung verzögert wurde E zusätzlichen Monat. In diesem Fall könnten sie einfach rollen ihre bestehende vorwärts gerichtete Vertrag Hedge aus einem Monat Sie würden dies durch die Zustimmung zu einem Forex Swap, in dem sie geschlossen die bestehenden Nah-Datum Vertrag und dann öffnete eine neue für die gewünschte Datum ein Monat weiter out. Risk Statement Trading Foreign Exchange on Margin trägt ein hohes Risiko und kann nicht für alle Anleger geeignet sein Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte Der hohe Grad der Hebelwirkung kann auch gegen Sie arbeiten Wie für Sie. Die grundlegende Mechanik von FX Swaps und Cross-Currency-Basis-Swaps. Auszug aus den Seiten 73-86 der BIZ-Quartalsbericht, März 2008. Ein FX-Swap-Vertrag ist ein Vertrag, bei dem eine Partei eine Währung ausleiht und gleichzeitig die zweite Partei verleiht. Jede Partei nutzt die Rückzahlungsverpflichtung gegenüber ihrer Gegenpartei als Sicherheiten Und der Betrag der Rückzahlung wird zu Beginn des Vertrages auf den FX-Forward-Zinssatz festgesetzt. So können FX-Swaps als FX-risikofreie Collateralised Leihkredite angesehen werden. Die nachstehende Grafik zeigt die Fondsströme, die an einem Euro-US-Dollar-Swap beteiligt sind Beispiel Zu Beginn des Vertrages leiht A XS USD aus und leiht X EUR an B, wobei S der FX-Kassakurs ist. Wenn der Vertrag abgelaufen ist, gibt A XF USD an B zurück und B gibt X EUR an A zurück, wo F ist die FX-Forward Rate ab Anfang. FX Swaps wurden eingesetzt, um Fremdwährungen sowohl für Finanzinstitute als auch für ihre Kunden, einschließlich Exporteure und Importeure, sowie institutionelle Investoren, die ihre Positionen absichern wollen, zu heben. Sie sind auch häufig Für den spekulativen Handel verwendet, in der Regel durch die Kombination von zwei Ausgleichspositionen mit unterschiedlichen ursprünglichen Laufzeiten FX Swaps sind am flüssigsten in Konditionen kürzer als ein Jahr, aber Transaktionen mit längeren Laufzeiten haben in den letzten Jahren zugenommen Für umfangreiche Daten über die jüngsten Entwicklungen in Umsatz und hervorragend in FX Swaps und Crosscurrency Swaps, siehe BIS 2007. Eine Cross-Currency-Basis-Swap-Vereinbarung ist ein Vertrag, bei dem eine Partei eine Währung von einer anderen Partei ausleiht und gleichzeitig denselben Wert zu den aktuellen Kassakursen einer zweiten Währung an diese Partei leiht Die in Basis-Swaps involviert sind, sind in der Regel Finanzinstitute, die entweder auf eigene Faust oder als Beauftragte für nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften tätig sind. Die nachstehende Grafik zeigt den Mittelfluss, der an einem Euro-US-Dollar-Swap beteiligt ist. Zu Beginn des Vertrages leiht A XS USD ab , Und leiht X EUR an, B Während der Vertragslaufzeit erhält A EUR 3M Libor aus und zahlt USD 3M Libor zu B alle drei Monate, wo ist der Pr Eis des Basis-Swaps, der von den Kontrahenten zu Beginn des Vertrags vereinbart wurde Wenn der Vertrag abgelaufen ist, gibt A XS USD an B zurück und B gibt X EUR an A zurück, wobei S der gleiche FX-Kassakurs ist Der Vertrag Obwohl die Struktur der Cross-Currency-Basis-Swaps von FX-Swaps abweicht, bedient sich der erstere grundsätzlich demselben wirtschaftlichen Zweck wie der letztere, mit Ausnahme des Umtauschs von variablen Zinssätzen während der Vertragslaufzeit Fremdwährungsanlagen, sowohl von Finanzinstituten als auch von ihren Kunden, einschließlich multinationaler Konzerne, die in ausländische Direktinvestitionen tätig sind. Sie wurden auch als Instrument zur Umwandlung von Währungen von Verbindlichkeiten verwendet, insbesondere von Emittenten von Anleihen, die auf Fremdwährungen lauten. Spiegeln Sie den Tenor der Transaktionen Sind zu finanzieren, die meisten Cross-Currency-Basis-Swaps sind langfristig, in der Regel zwischen einem und 30 Jahren in der Laufzeit. Currency Swap Basics. Currency Swaps sind ein Wesentliches Finanzinstrument von Banken, multinationalen Konzernen und institutionellen Anlegern Obwohl diese Art von Swaps in ähnlicher Weise wie Zinsswaps und Equity Swaps funktionieren, gibt es einige wesentliche Grundqualitäten, die Währungssicherungen einzigartig machen und damit etwas komplizierter sind. Erfahren Sie, wie diese Derivate funktionieren Und wie Unternehmen von ihnen profitieren können Check out Eine Einführung in Swaps. Awährungs-Swap beinhaltet zwei Parteien, die einen fiktiven Auftraggeber miteinander austauschen, um sich einer gewünschten Währung zu widmen. Nach dem anfänglichen fiktiven Austausch werden periodische Cashflows in der Angemessene Währung. Lassen Sie sich für eine Minute zurück, um die Funktion eines Währungs-Swaps vollständig darzustellen. Zweck der Währungsswaps Ein amerikanisches multinationales Unternehmen Unternehmen A kann seine Geschäftstätigkeit in Brasilien ausbauen. Gleichzeitig sucht eine brasilianische Firmengesellschaft B den Eintritt in die US-Markt Finanzielle Probleme, die Unternehmen A wird in der Regel ste M aus brasilianischen Banken Unwilligkeit, Kredite an internationale Konzerne zu verlängern Deshalb, um ein Darlehen in Brasilien zu nehmen, könnte die Firma A einem hohen Zinssatz von 10 unterliegen. Das Unternehmen B wird nicht in der Lage sein, ein Darlehen mit einem günstigen zu erreichen Zinssatz auf dem US-Markt Die brasilianische Gesellschaft kann nur in der Lage sein, Kredit zu gewinnen 9.Während die Kosten für die Kreditaufnahme auf dem internationalen Markt unangemessen hoch ist, haben beide dieser Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil für die Aufnahme von Darlehen von ihren inländischen Banken Unternehmen A Könnte hypothetisch ein Darlehen von einer amerikanischen Bank bei 4 abnehmen und Firma B kann von ihren lokalen Institutionen bei 5 ausleihen. Der Grund für diese Diskrepanz in den Kreditzinsen ist auf die Partnerschaften und laufenden Beziehungen zurückzuführen, die inländische Unternehmen in der Regel mit ihren lokalen Kreditinstituten haben Emerging Markets macht Fortschritte in der Regulierung und Offenlegung Siehe Investing In China. Setting Up the Currency Swap Basierend auf den Unternehmen Wettbewerbsvorteil S der Kreditaufnahme in ihren heimischen Märkten, Unternehmen A wird die Mittel leihen, die Firma B von einer amerikanischen Bank benötigt, während Firma B die Mittel leiht, die Firma A durch eine brasilianische Bank benötigen Beide Unternehmen haben effektiv ein Darlehen für das andere Unternehmen genommen Darlehen werden dann ausgetauscht Unter der Annahme, dass der Wechselkurs zwischen Brasilien BRL und dem US-USD 1 60BRL 1 00 USD beträgt und dass beide Unternehmen den gleichen Betrag der Finanzierung benötigen, erhält das brasilianische Unternehmen 100 Millionen von seinem amerikanischen Pendant im Austausch für 160 Millionen echte Diese Nominalbeträge sind ausgetauscht, so dass A jetzt die Gelder hält, die es in der Realität benötigt, während die Gesellschaft B im Besitz von USD ist. Allerdings müssen beide Unternehmen Zinsen auf die Darlehen an ihre jeweiligen inländischen Banken in der ursprünglich ausgeliehenen Währung zahlen Grundsätzlich, obwohl die Gesellschaft B BRL vertauscht hat Für USD, muss es immer noch seine Verpflichtung gegenüber der brasilianischen Bank in echten Unternehmen A Gesichter eine ähnliche Situation mit seiner inländischen Bank zu erfüllen Als Ergebnis, Beide Unternehmen werden Zinszahlungen anfallen, die den Fremdkapitalkosten entsprechen. Der letzte Punkt bildet die Grundlage für die Vorteile, die ein Währungsswap bietet, welche Werkzeuge Sie benötigen, um das Risiko zu bewältigen, das mit wechselnden Raten verbunden ist. Vorteile des Währungsaustauschs Anstatt sich bei 10 Unternehmen A eignet, müssen die 5 Zinszahlungen, die der Gesellschaft B im Rahmen ihrer Vereinbarung mit den brasilianischen Banken entstanden sind, befriedigen. Unternehmen A hat effektiv ein 10 Darlehen mit einem 5 Darlehen ersetzt. Unternehmen B muss nicht mehr Geld von amerikanischen Institutionen bei 9 zu leihen, sondern realisiert die 4 Fremdkapitalkosten, die durch ihre Swap-Kontrahenten entstanden sind. In diesem Szenario konnte die Firma B tatsächlich ihre Schuldenkosten um mehr als die Hälfte reduzieren. Anstatt von internationalen Banken zu leihen, Beide Unternehmen leihen sich im Inland und verleihen sich mit dem niedrigeren Satz zueinander. Das folgende Diagramm zeigt die allgemeinen Merkmale des Währungsswaps. Figu Re 1 Merkmale eines Währungs-Swap. Für die Einfachheit schließt das vorgenannte Beispiel die Rolle eines Swap-Händlers aus, der als Vermittler für die Devisen-Swap-Transaktion dient. Mit dem Vorhandensein des Händlers kann der realisierte Zinssatz in Form eines Formulars leicht erhöht werden Provision an den Vermittler In der Regel sind die Spreads auf Währungsswaps recht niedrig und können je nach den fiktiven Auftraggebern und Art der Kunden in der Nähe von 10 Basispunkten liegen. Daher ist der tatsächliche Fremdkapital für die Unternehmen A und B 5 1 und 4 1, die den angebotenen internationalen Tarifen noch überlegen ist. Währungs-Swap-Grundlagen Es gibt einige grundlegende Überlegungen, die Plain-Vanilla-Währungs-Swaps von anderen Swaps unterscheiden. Im Gegensatz zu Plain-Vanilla-Zinsswaps und Return-Swaps währungsbasierte Instrumente gehören ein Sofortiger und terminaler Austausch von fiktivem Prinzipal Im obigen Beispiel werden die US 100 Millionen und 160 Millionen Reals bei der Einleitung ausgetauscht Des Vertrages Bei der Kündigung werden die Nominalprinzipien an die zuständige Partei zurückgesandt. Die Firma A müsste den Nominalprinzip in den Rücksendungen an die Gesellschaft B zurückgeben und umgekehrt. Die Terminalbörse stellt jedoch beide Unternehmen dem Devisenrisiko als Börsengang zur Verfügung Rate wird wahrscheinlich nicht stabil bleiben bei ursprünglichen 1 60BRL 1 00USD-Ebene Währung Züge sind nicht vorhersehbar und können sich negativ auf Portfolio-Renditen haben Finden Sie heraus, wie Sie sich schützen Siehe Hedge gegen Wechselkurs Risiko mit Währungs-ETFs. Zusätzlich sind die meisten Swaps eine Netto-Zahlung Bei einem Total-Return-Swap zum Beispiel kann die Rendite eines Index für die Rendite auf einer bestimmten Aktie ausgetauscht werden. Jeder Abrechnungstermin, der die Rückgabe einer Partei verrechnet, wird gegen die Rückgabe der anderen verrechnet und nur eine Zahlung erfolgt Kontrastweise, da die periodische Zahlungen im Zusammenhang mit Währungsswaps werden nicht in derselben Währung lauten, Zahlungen werden nicht verrechnet. Alle Abrechnungsperioden sind beide Parteien verpflichtet O Zahlungen an die Gegenpartei. Bottom Line Währung Swaps sind over-the-counter-Derivate, die zwei Hauptzwecken dienen Zuerst, wie in diesem Artikel diskutiert, können sie verwendet werden, um fremde Fremdkapitalkosten zu minimieren Zweitens könnten sie als Werkzeuge zur Absicherung verwendet werden Wechselkursrisiken Unternehmen mit internationalem Engagement werden diese Instrumente oftmals für den früheren Zweck nutzen, während institutionelle Anleger in der Regel Währungsswaps als Teil einer umfassenden Absicherungsstrategie implementieren werden. Die Höchstbeträge der Gelder, die die Vereinigten Staaten leihen können, Das Zweite Liberty Bond Act. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut die Gelder in der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Verteilung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden Der US-Kongress verabschiedete sich 1933 als Bankgesetz, der die Geschäftsbanken daran hinderte, E Investition. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Die U S Bureau of Labor. The Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.