Aktien E Insider Handel

SEC-Gesetz: Insider-Handel Es ist allzu leicht, die Insider-Handelsregeln zu vergessen, wenn Sie plötzlich eine Chance sehen, zu profitieren oder zu vermeiden, Verlust durch einen einfachen Aktienhandel. Der gut publizierte Fall gegen TV-Berühmtheit Martha Stewart präsentiert wertvolle Lektionen, die wichtiger denn je in unserem Alter der Börsenvolatilität und der Wall Street-Prüfung sind. Merrill Freed und Steven Schraibman Ihre Berater sagen, jetzt ist die Zeit, um Ihre Firma zu kaufen oder zu verkaufen oder Optionen auszuüben. Aber bevor du fortfährst, verstehst du besser die Wertpapiergesetze, die gelten. Andernfalls riskieren Sie, Ihre Gewinne zu verlieren, große Geldstrafen zu zahlen, unerwünschte Medienaufmerksamkeit zu erregen und vielleicht sogar ins Gefängnis zu gehen. Der Sturm der Kontroverse über die Rückmeldung von Aktienoptionszuschüssen zeigt, wie eng die Aktienverkäufe geprüft werden. Bruce Brumberg myStockOptions Chefredakteur Bruce Brumberg entwickelte diese PowerPoint-Präsentation für Gespräche und Treffen zur Prävention von Insiderhandel. (Premium-Mitglieder können die Präsentation im PDF-Format ansehen und können die Erlaubnis verlangen, sie bei ihren Firmen zu nutzen.) Insiderhandel ist illegal. Es kommt vor, wenn jemand. SEC Recht: Insider Trading Es ist allzu leicht, die Insider-Trading-Regeln zu vergessen, wenn Sie plötzlich eine Chance zu profitieren oder zu vermeiden Verlust durch eine einfache Aktienhandel. Der gut publizierte Fall gegen TV-Berühmtheit Martha Stewart präsentiert wertvolle Lektionen, die wichtiger denn je in unserem Alter der Börsenvolatilität und der Wall Street-Prüfung sind. Merrill Freed und Steven Schraibman Ihre Berater sagen, jetzt ist die Zeit, um Ihre Firma zu kaufen oder zu verkaufen oder Optionen auszuüben. Aber bevor du fortfährst, verstehst du besser die Wertpapiergesetze, die gelten. Andernfalls riskieren Sie, Ihre Gewinne zu verlieren, große Geldstrafen zu zahlen, unerwünschte Medienaufmerksamkeit zu erregen und vielleicht sogar ins Gefängnis zu gehen. Der Sturm der Kontroverse über die Rückmeldung von Aktienoptionszuschüssen zeigt, wie eng die Aktienverkäufe geprüft werden. Bruce Brumberg myStockOptions Chefredakteur Bruce Brumberg entwickelte diese PowerPoint-Präsentation für Gespräche und Treffen zur Prävention von Insiderhandel. (Premium-Mitglieder können die Präsentation im PDF-Format ansehen und können die Erlaubnis verlangen, sie bei ihren Firmen zu nutzen.) Insiderhandel ist illegal. Es tritt auf, wenn jemand. Fast Answers Insider Trading quotInsider tradingquot ist ein Begriff, dass die meisten Investoren gehört haben und in der Regel mit illegalen Verhalten zu assoziieren. Aber der Begriff beinhaltet sowohl rechtliches als auch illegales Verhalten. Die gesetzliche Version ist, wenn Unternehmen Insidersmdashoffer, Direktoren und Mitarbeiter mdashbuy und verkaufen Aktien in ihren eigenen Unternehmen. Wenn Unternehmen Insider in ihre eigenen Wertpapiere handeln, müssen sie ihre Geschäfte an die SEC melden. Für weitere Informationen über diese Art von Insiderhandel und die Berichte Insider müssen Datei, lesen Sie bitte quotForms 3, 4, 5 in unserer Fast Answers Datenbank. Illegaler Insiderhandel bezieht sich allgemein auf den Kauf oder Verkauf einer Sicherheit, unter Verletzung einer treuhänderischen Pflicht oder eines anderen Vertrauens - und Vertrauensverhältnisses, während sie im Besitz von materiellen, nichtöffentlichen Informationen über die Sicherheit sind. Insider-Handelsverletzungen können auch Quottippingquot solche Informationen, Wertpapierhandel von der Person quottipped, quot und Wertpapiere Handel von denen, die diese Informationen missbrauchen. Beispiele für Insiderhandel Fälle, die von der SEC gebracht wurden, sind Fälle gegen: Corporate Offiziere, Direktoren und Mitarbeiter, die die Gesellschaft gehandelt haben39s Wertpapiere nach dem Erlernen von bedeutenden, vertraulichen Unternehmensentwicklungen Freunde, Geschäftspartner, Familienangehörige und andere quottippeesquot solcher Offiziere , Direktoren und Angestellten, die die Wertpapiere nach Erhalt solcher Informationen gehandelt haben Mitarbeiter von Rechts-, Bank-, Makler - und Druckereien, die diese Informationen zur Erbringung von Dienstleistungen für die Gesellschaft erbracht haben, deren Wertpapiere ihnen Regierungsangestellte gehandelt haben, die aufgrund ihrer Beschäftigung von solchen Informationen gelernt haben Von der Regierung und anderen Personen, die vertrauliche Informationen von ihren Arbeitgebern missbraucht und genutzt haben. Da der Insiderhandel das Vertrauen der Anleger in die Fairness und Integrität der Wertpapiermärkte untergräbt, hat die SEC die Erkennung und Verfolgung von Insiderhandelsverletzungen als eine ihrer Durchsetzungsprioritäten behandelt. Die SEC verabschiedete neue Regeln 10b5-1 und 10b5-2, um zwei Insiderhandelsprobleme zu lösen, in denen die Gerichte nicht einverstanden sind. Regel 10b5-1 sieht vor, dass eine Person auf der Grundlage von materiellen nichtöffentlichen Informationen handelt, wenn ein Händler quainwarequot der materiellen nichtöffentlichen Informationen beim Kauf oder Verkauf ist. Die Regel enthält auch mehrere bejahende Verteidigungen oder Haftungsausschlüsse. Die Regel erlaubt es den Personen, unter bestimmten Umständen zu handeln, wo klar ist, dass die Informationen, die ihnen bekannt sind, kein Faktor für die Entscheidung zum Handel sind, wie z. B. nach einem bereits bestehenden Plan, Vertrag oder Unterricht, der gut gemacht wurde Glauben. Regel 10b5-2 verdeutlicht, wie die Veruntreuungstheorie für bestimmte nicht-geschäftliche Beziehungen gilt. Diese Regel sieht vor, dass eine Person, die vertrauliche Informationen unter den in der Regel festgelegten Umständen erhält, eine Vertrauens - oder Vertrauenspflicht verdanken und somit unter der Veruntreuungstheorie haften könnte. Für weitere Informationen über Insiderhandel, lesen Sie bitte Insider TradingmdashA U. S. Perspektive. Eine Rede von Mitarbeitern der SEC. There könnte viel Insider Trading sein Wie ich schon immer wieder erwähnt habe, immer und immer wieder, die erste Regel des Insiderhandels ist nur Donapost Insider Handel, aber die zweite Regel ist: Wenn Sie Insider-Informationen über eine bevorstehende Fusion haben, kaufen donapost kurzfristige Out-of-the-money Call-Optionen auf das Ziel. Die SEC wird Sie bekommen Was ich havenapost betonte, ist jedoch, dass Derivate auf verschiedene Weise repliziert werden können, so dass Sie andere Optionen verwenden können, um ähnliche Ergebnisse zu erhalten, ohne in der Forbidden Option zu handeln. Dies würde technisch nicht gegen die zweite Regel des Insiderhandels verstoßen, obwohl ich es nicht ganz empfehlen kann, da es das erste verletzen würde. Andrew Ross Sorkin hat heute eine Spalte über eine neue Studie des Optionshandels vor Fusionsmitteilungen, von Patrick Augustin, Menachem Brenner und Marti Subrahmanyam. Und. Ich meine, es ist fast zu perfekt. Alles, was du voraussagst, wenn du maximal zynisch warst, fanden die Forscher. Hier sind die erstaunlichen Highlights: Es gibt abnorme Optionen Volumen in den 30 Tagen vor einer erheblichen Minderheit der Fusion Ankündigungen. Der Anteil der Fälle mit abnormalen Volumina ist für Call-Optionen (26) relativ höher als bei Put-Optionen (15).quot Thereaposs mehr abnorme Handel im Vorfeld von Bargeldakquisitionen als Aktien, da Cash-Deals in der Regel zu größeren Preissprüngen für das Ziel führen . "In den OTM-Aufrufoptionen im Vergleich zu ATM - und In-the-Money - (ITM-) Anrufen ist ein signifikant höheres anomales Handelsvolumen (sowohl im Durchschnittsniveau als auch in Frequenzen). Das heißt: Verwendung von Out-of - The-money call Optionen, die offensichtlichste Weg zum Insiderhandel, die Forbidden Option, erhöht sich nicht nur absolut, sondern auch im Vergleich zu anderen Call-Optionen im Vorfeld einer Fusion. Es gibt einen starken Beweis dafür, dass informierte Händler nicht nur in OTM-Call-Transaktionen tätig sind, sondern möglicherweise auch ITM put transactions. quot Das ist: Manche Leute haben herausgefunden, wie man in Optionen, die nicht die verbotene Option sind, handeln kann. "Die Begriffsstruktur der impliziten Volatilität sinkt für Optionen auf dem Ziel xFB01rms vor Übernahme Ankündigungen, weil alles, was Sie wirklich wollen, ist eine Ein-Monats-Option, so dass Sie bereit sein sollten, mehr zu zahlen für die relativ zu länger-dated Optionen. Sie finden sogar Beweise für den fischartigen Handel im Erwerberbestand. Das ist ein wenig komisch. Eine Akquisitionsankündigung, vor allem ein All-Cash-One, wird fast immer den Preis der targetaposs-Aktie erhöhen, aber itaposs ist weniger offensichtlich, was mit dem Acquirer-Caps passieren wird. Aber etwas wird passieren: Angesichts der Ungewissheit der Aktienkursentwicklung des Erwerbers um das Ankündigungstermin würde ein Insider, der an Acquirer-Optionen handelte, am meisten durch Strategien, die von einer höheren Volatilität profitieren würden (z. B. ein Sprung der Aktienkurse) Richtung). Mehr specixFB01Cally, die optimale Strategie wäre ein Null-Delta, Long-Gamma-Handel, wie in Hypothese H7 angegeben. Wie bereits erwähnt, sollte dies insbesondere für Bargeschäfte gelten und in einigen Fällen auch für Börsen - und Hybridgeschäfte gelten. In unserer Stichprobe bedeutet dies, dass bei einer Mehrheit der Deals eine Unsicherheit über den Aktienkurs der Acquisirerx2019 besteht. Wir konzentrieren uns daher auf solche x201Cvolatilityx201D-Strategien. Und, erraten, was, sie finden eine Zunahme der nicht direktionalen Volatilität Trades in Acquirer-Aktie: Informierte Händler scheinen zu wetten, in den Tagen, die bis zu einer Akquisition Ankündigung, dass die acquireraposs Aktienkurs wird viel bewegen, ohne Wetten auf die Richtung. Komm schon, es ist alles ein bisschen zu viel. Was bedeutet es gut, eine Möglichkeit ist die schlechte: T ons von Insider-Informationen über Fusionen Lecks, und es geht nicht zu Doofus Ärzte in Syosset Notfall-Räume, sondern an anspruchsvolle Händler, die wissen, wie man Volatilität Strategien verwenden, um diese Informationen für maximal nutzen Gewinne und minimales Erkennungsrisiko durch die SEC. Das ist sowohl die natürliche Schlussfolgerung als auch die sexy, und Sorkin umarmt sie. Ein Problem mit dieser Möglichkeit ist, dass wir tatsächlich einige Fallstudien haben, wie anspruchsvolle Hedge-Fonds in Insider-Informationen handeln. SAC Capital hat, ist es fair zu sagen, ziemlich viel Insiderhandel. Es war auch ein riesiger, anspruchsvoller Hedge-Fonds, der wie gewusst über Put-Call-Parität wusste. Werkzeuge waren vorhanden. Es hätte seinen Insiderhandel durch sonderbare, hinterlistige Put-Trades machen können. Aber nein Es kaufte und verkaufte Lager, meistens, vielleicht ein paar Call-Optionen. Gleiches mit Galleon Group. Dies könnte ein Problem der nur ineffektive Durchsetzung sein vielleicht vielleicht die SEC isnapost fangen die wirklich anspruchsvolle Insider-Händler. Aber es ist ein wenig seltsam zu glauben, dass es eine Insider-Trading-Strategie in weit verbreiteten Einsatz, einige Akademiker es herausgefunden, und SAC Capital didnapost. Die andere Möglichkeit ist eine Art Diffusionsmodell. Es gibt Informationen, die Sie verwenden könnten, um Fusionen vorherzusagen, und die Leute suchen nach diesen Informationen. Unternehmen haben on-and-off Gespräche, die teilweise offenbart werden, bevor sie tatsächlich zu Geschäften führen. Mergers kommen in Wellen, wo ein Deal in einer Branche mehr funkelt. Analysten reden mit Unternehmen über ihre Pläne im Allgemeinen und schreiben Forschungsberichte, die auf gute Akquisitionsziele hindeuten. Unternehmen, die als gut gehebelte Buyout-Ziele anzeigen, werden tatsächlich gehebelte Buyout-Ziele. Trader machen informierte Vermutungen, und diese Vermutungen erarbeiten. Auch manchmal gibt es Lecks, und die Lecks führen zu einem direkten Insiderhandel. Im targetaposs-Bestand Oder in der Verbotenen Option. So oder so geht die Aktie hoch, denn jemand macht eine fundierte Entscheidung, es zu kaufen. Vielleicht geht es plötzlich auf, oder plötzlich-ish. Seine Volatilität steigt. Da die Volatilität steigt, so ist die kurzfristige implizite Volatilität. Optionshändler sehen Volatilität und wetten auf mehr Volatilität. Optionen Volumen geht nach oben. Alles sieht abnormal aus. Händler wetten auf kurzfristige Volatilität, weil sie sehen, dass andere Händler tun, was aussieht wie Wetten auf kurzfristige Volatilität. Das kann oder kann nicht mit Insiderhandel beginnen. Der Punkt des Diffusionsmodells ist nicht, dass thereaposs kein Insiderhandel Offensichtlich gibt es. Der Punkt ist, dass ein uptick in Optionen Handel doesnapost bedeutet, dass diese Optionen Händler sind auf Insider-Informationen handeln. Sie könnten nur darauf reagieren, was sie sehen oder fühlen oder riechen oder was auch immer Computer tun, auf dem Markt. Und die ursprüngliche Quelle dieser Sensation könnte ein Geheimtipp sein, oder es könnte nur eine intelligente Vermutung sein, die auf Forschung und öffentlicher Information basiert. Die Idee ist, dass der Markt ein sehr effizienter Mechanismus ist, um Informationen von informierten Händlern zu erhalten - ein Aktivist, der einen Einsatz ansammelt. Oder ein intelligenter Wert Investor. Oder ein insideraposs Buddy Kauf von Aktien auf einem Trinkgeld - und Einbeziehung in die Preise. Nicht nur Aktienkurse, sondern auch Optionspreise. Auf diesem Modell könnte sogar ein kleiner Teil des informierten Handels - ob von Insidertipps oder nur von Forschung informiert - einen spürbaren Einfluss auf den Optionshandel haben. Natürlich könnte so ein großer Teil des illegalen Insiderhandels in kurzfristigen Out-of-the-money Call-Optionen. Das wäre sicherlich eine einfachere Erläuterung der Daten. Aber wenn thataposs was los war, würde die SEC die SEC gefangen haben Isnapost, dass die eine Sache, die wir sicher wissen, über Insiderhandel Kauf von Aktien, Kauf kurz-in-the-money-Put-Optionen und Hebelung der ganzen Sache eine Menge (von , Zum Beispiel beim Kauf der Aktie im Swap). Durch Put-Call-Parität. Dies repliziert die Auszahlungen einer Kaufoption, allerdings ohne die inhärente Hebelwirkung. Selling nackt kurz-in-the-money-Put-Optionen doesnapost ziemlich replizieren die Auszahlungen, aber kann etwa ähnliche Ergebnisse, wenn Sie tatsächlich wissen, dass itaposs wird eine Fusion zu einem bestimmten Preis in einem bestimmten Zeitrahmen zu bekommen. Dieser bug mich an: Ungefähr 25 von allen Fällen in unserer Probe haben abnormale Bände, die signimalFB01cant auf der 5-Ebene sind, und für 15 die signixFB01cance ist auf einer 1 Ebene. Natürlich sollten 5 Prozent der zufällig ausgewählten 30-Tage-Perioden abnormale Volumina haben, die auf dem 5-Prozent-Niveau signifikant sind. Thataposs was die 5-Prozent-Ebene bedeutet. So interpretieren diese Ergebnisse als quotA Quartal aller öffentlichen Unternehmen Angebote können einige Art von Insiderhandel, wie Sorkin tut, scheint wie ein bisschen viel. Das bekommt squiggly: quotWe auch xFB01nd, dass ITM stellt, sowie OTM setzt, Handel in größeren Bänden als ATM puts. quot Sie würden nicht handeln out-of-the-money setzt, um die in-the-money-Call-Strategie zu replizieren. Wie die Autoren sagen, ist es unklar, ob informierte Händler lange oder kurze Positionen in Call - und Put-Optionen einnehmen werden, da die Replikation mit dem zugrunde liegenden Aktienbestand sowie die Option die Richtungs-BenexFB01ts dieser Trades ändern kann. Siehe Fußnote 1 für einige Beispiele Das Papier hat auch einen Anhang über Optionen Strategien, die Sie verwenden könnten, um Insider Handel. Itaposs vermutlich nicht legale oder investierende Beratung Auf der anderen Seite haben die Forscher auch vermutet, dass die "rechte" Schiefe der Option smileskew, für Ziel xFB01rms, vor MampA Ankündigungen erhöht. witz Dies würde bedeuten, dass out-of-the-money Call-Optionen würden relativ wertvoller werden, verglichen mit Geld-Geld-Optionen, wie informierte Käufer würde bieten die Out-of-the-money Optionen. Dies war jedoch nicht wahr. An den Punkten in diesem Papier bekomme ich ein vages Gefühl von quotthis ist zu süß, und niemals mehr als zu diesem Punkt: Nach der Hypothese H7 erwarten wir eine Zunahme des Handelsvolumens von Optionspaaren mit hohen Gammas (Konvexität) Als ATM-Straddle-Strategien, zum Beispiel. Um diese Hypothese zu testen, passen wir an jedem Tag alle Call-Put-Paare (CP-Paare), die auf den Bestand des Acquisirerx2019 geschrieben sind, und die identische Streichpreise und Zeiten bis zum Verfall haben. OptionMetrics gibt nur Informationen über das gesamte Handelsvolumen, das mit einer specixFB01c-Option verbunden ist, und es gibt keine Offenlegung über die Gesamtzahl der Trades. So stellt der niedrigere der Aufruf - und Sendehandelsvolumina in einem CP-Paar eine Obergrenze für das Gesamtvolumen der in einem bestimmten Tag umgesetzten Straddle-Handelsstrategien dar. Auch wenn diese Nummer das genaue Straddle-Volumen nicht genau erfasst, könnte eine Veränderung der Obergrenze über die Ereigniszeiten über die potenziellen Handelsstrategien, die von Insidern als Proxy durchgeführt wurden, informativ sein. Und sie finden eine solche Veränderung in Call-Put-Paaren, obwohl itaposs nicht riesig. Auch wenn Sie die Idee, dass diese Paare von den Insidern als Aktienpreisneutrale Wetten auf die Volatilität vertreten sind, die Idee, dass diese Paare in der Acquisirer-Aktie kurz vor der Ankündigung gehandelt werden, immer noch sinnvoll sind, Ein weiteres Problem ist, dass die Autoren (sind überrascht), dass die Anzahl der Berater in einem Deal nicht statistisch signifikant mit dem Betrag der Option Handel vor dem Deal verbunden ist. Also das natürliche Modell, wie die Informationen auslaufen würden - von anspruchsvollen Parteien, die an den Deal an anspruchsvolle Insider-Händler beteiligt sind - passt sich nicht ganz an die Daten an. Ein einfacher Takeaway aus dem Papier ist, dass wir die Schlussfolgerung, dass die SEC etwa 4,7 der 1.859 MampA Angebote in unserem sample. quot enthalten. Aber Sie sollten vorsichtig sein mit diesem Ergebnis. Zunächst einmal, das sind 4,7 Prozent der Angebote in ihrer Stichprobe. Nicht von den Geschäften, wo sie verdächtigen Handel fanden. Denken Sie daran, dass sie festgestellt, dass 25 Prozent ihrer Angebote hatte abnorme Handel signifikant auf der 5-Prozent-Ebene. Grob gesagt, das deutet darauf hin, dass 75 Prozent der Angebote waren normal (ish), 20 Prozent der Angebote vorgestellten jemand bis zu keinem gut, und 5 Prozent der Angebote waren nur statistisch anormal. Also ging die SEC um rund ein Viertel der verdächtigen Deals, nicht 4,7 Prozent. Aber auch das ist irreführend, dass sie die SEC-Strafverfolgung bekommen haben: Insgesamt haben wir zwei Einzelfälle mit Insiderhandel in Optionen vor MampAs von Januar 1990 bis Dezember 2013 mit durchschnittlich etwa vier Fällen pro Jahr. Interessanterweise enthält der Rechtsstreit xFB01les nur eine Instanz des Insiderhandels mit Optionen, die auf den Erwerber geschrieben wurden. Etwa ein Drittel dieser Fälle (33 Deals) zitieren Insiderhandel nur in Optionen, während die restlichen 69 Fälle einen illegalen Handel mit beiden Optionen und Aktien beinhalten. Darüber hinaus haben wir xFB01nd 207 MampA Transaktionen in zivilrechtlichen Streitigkeiten untersucht, weil der Insiderhandel nur in Aktien. Die große Anzahl von Ermittlungen für Aktiengeschäfte im Verhältnis zu Optionsgeschäften steht im Gegensatz zu unserem xFB01nder von durchdringenden abnormen Call-Options-Handelsvolumina, die relativ größer sind als die anomalen Bestände. Von diesen 102 SEC-Fällen entsprechen 88 unserer Stichprobenperiode, die sich vom 1. Januar 1996 bis zum 31. Dezember 2012 erstreckt. So brachte die SEC 309 Fälle während der Periode ihrer 1.859 Deals oder etwa 16,6 Prozent weit über Die Hälfte der Zahl der Angebote, die sie als verdächtig identifizieren. Itaposs nur, dass zwei Drittel dieser Fälle über Insiderhandel auf Lager waren. Nicht Optionen. Die Autoren ignorieren diese Fälle, weil ihre Studie über Optionen Handel ist, aber ich donapost denke, dass Caposs Recht, aus Gründen Iaposll kommen wieder in den Text und Fußnote 10. Die Autoren schreiben: Aus einer akademischen Sicht, Optionen Trading um MampAs ist Ein besonders attraktives Labor für die Prüfung von Hypothesen zum Insiderhandel, aus mehreren Gründen. Für eine Sache, MampA Ankündigungen sind öffentlich unerwartete Ereignisse, in Bezug auf Timing und sogar Vorkommen. So sollten wir im Durchschnitt nicht in der Lage sein, die Optionsgeschäftsaktivitäten vor einer Ankündigung von dem, was zu einem zufällig ausgewählten Zeitpunkt geschieht, zu unterscheiden. Im Gegensatz zu anderen Corporate Ankündigungen, wie vierteljährliche Einnahmen Ankündigungen, MampAs sind wahrscheinlich die am nächsten können wir zu einem wirklich unerwarteten Ereignis zu bekommen, während immer noch ermöglicht uns, eine sinnvolle Probe zu konstruieren. Aber am nächsten können wir zu einem wirklich unerwarteten Eventquot kommen, ist nicht das gleiche wie quottotal unerwartete event. quot Mindestens nicht unter allen Umständen: Denken Sie daran, itaposs nur eine Minderheit von Deals, wo sie statistisch signifikanten abnormen Handel finden. Aus diesem Grunde bin ich misstrauisch gegenüber den Autoren, die die SEC-Vollstreckungsmaßnahmen zählen (siehe Fußnote 8). Wenn jemand einen Innen-Tipp bekommt und ein riesiges Stück Stück kauft, und das den Aktienkurs stößt und einige Impuls-getriebene Options-Trader eine ungewöhnliche Anzahl von Call-Optionen kauft und die SEC den Aktienhandel untersucht und den Insider-Trader fängt - dann würden die Autoren das nicht zählen, da die SEC den Deal anstrebte. Aber es ist die ungewöhnliche Optionen Handel könnte Insider-Handel, aber es doesnapost unbedingt angeben Insider Handel in den Optionen. Diese Spalte spiegelt nicht unbedingt die Meinung von Bloomberg Viewaposs Redaktion oder Bloomberg LP, seinen Besitzern und Investoren wider. Um den Autor zu dieser Geschichte zu kontaktieren: Matthew S Levine bei mlevine51bloomberg Um den Herausgeber zu dieser Geschichte zu kontaktieren: Zara Kessler bei zkesslerbloomberg Matt Levine ist ein Bloomberg View Kolumnist. Er war Redakteur von Dealbreaker, einem Investmentbanker bei Goldman Sachs, einem Fusions - und Akquisitionsanwalt bei Wachtell, Lipton, Rosenverkäufer Katz und Angestellter für das U. S. Court of Appeals für den Dritten Circuit. Lesen Sie mehr Beliebteste Betrachter